Economia

Come investire nelle infrastrutture (mitigando i rischi) secondo Columbia TI

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Columbia Threadneedle Investments ha realizzato una analisi nella quale si evince che in un contesto d’inflazione elevata, crescita economica incerta e tassi d’interesse in incremento, sia probabile che le caratteristiche difensive degli investimenti infrastrutturali vengano messe alla prova nei prossimi anni. Del resto, gli investitori si sono tradizionalmente esposti alle infrastrutture in ragione della bassa correlazione con i mercati finanziari e le economie più ampie, della protezione dall’inflazione, della solida conservazione del capitale e dei rendimenti stabili su base corretta per il rischio – a fronte di significative componenti di rendimento. Tuttavia, sebbene negli ultimi 10-15 anni i fondi infrastrutturali non quotati abbiano generato una solida prestazione d’investimento, la variabilità di tale prestazione e stata superiore alle aspettative. E stato più come investire in private equity.

Secondo l’analisi Columbia TI, gli investitori cercano una generazione costante di prestazione e rendimenti, in un universo d’investimento complesso come quello delle infrastrutture ed e per questo indispensable che i portafogli siano ben diversificati, e che la diversificazione avvenga tenendo conto dei diversi modi dove i fattori macroeconomici incidono su ciascun attivo infrastrutturale, considerando la sensibilità dei suoi introiti e il periodo del ciclo di vita. Contrariamente a quanto si pensi, Columbia TI ritiene che gli attivi infrastrutturali non proteggano automaticamente gli investitori dalla variabilità del ciclo economico. Tuttavia, possono farlo se si adotta un approccio sistematico e dinamico per sfruttare il potere di diversificazione di questa classe di attivi…

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** Il presente articolo e stato redatto da FinanciaLounge

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