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Tim, Kkr: pronti all’Opa in Borsa ma solo con l’ok del governo italiano

L’offerta

di Federico De Rosa21 nov 2021

Tim, Kkr: pronti all'Opa in Borsa ma solo con l'ok del governo italiano

Il fondo Kkr mette sul tavolo fino a 11 miliardi di euro per prendere tutta Tim. Ieri il presidente del gruppo telefonico, Salvatore Rossi, ha illustrato la proposta al consiglio d’amministrazione convocato d’urgenza. Il fondo Usa ha presentato una manifestazione di interesse non vincolante, configurata come «amichevole», mirata a promuovere un’offerta sul 100% di Tim che «aspira ad ottenere il gradimento degli amministratori della Società e il supporto del management».

Il fondo Usa e disposto a offrire 50,5 centesimi per azione a tutti i soci di Tim, elevando il gruppo telefonico 11 miliardi. Aggiungendo i circa 35 miliardi di indebitamento, complessivamente la manovra di Kkr vale oltre 46 miliardi di euro. Il fondo chiede quattro settimane per condurre le verifiche prima di confermare l’offerta, che sarebbe valida al raggiungimento del 51% del capitale . I tempi sono stretti. E la strada non e in discesa.

La riunione del consiglio ieri e stata piuttosto tesa per via della contrarietà di Vivendi, 1º azionista di Tim, che da qualche settimana sta stringendo sull’amministratore delegato Luigi Gubitosi, per arrivare al redde rationem. L’incursione di Kkr ha spiazzato i francesi, i quali nella mattina di ieri hanno confermato «il desiderio e la volontà di lavorare al fianco delle autorità italiane e delle istituzioni pubbliche per il successo a lungo termine di Tim». Posizione ribadita in consiglio, manifestando contrarietà all’offerta di Kkr che considerano ostile e sollecitata da Gubitosi. Il quale ha sicuramente rapporti con il fondo Usa, avendo negoziato un anno fa il loro ingresso in FiberCop, la società che contiene un pezzo della rete di Tim. I francesi stanno valutando come rispondere. Ieri hanno smentito contatti per una controcordata con il fondo Cvc, che insieme al private equity Advent si e detto interessato a un’operazione di sistema su Tim.

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