Intesa Sanpaolo sorprese al test conti?
Intesa Sanpaolo in buon rialzo: le attese per i conti del quarto trimestre e dell’intero 2023
Intesa Sanpaolo ha registrato un ottimo inizio di settimana, invertendo la tendenza al ribasso delle sessioni precedenti. Dopo aver chiuso venerdì con un leggero calo dello 0,11%, il titolo ha guadagnato il 2,55% in questa sessione, fermandosi a 2,8715 euro. I volumi di scambio sono stati vivaci, con oltre 145 milioni di azioni transitate sul mercato, rispetto alla media degli ultimi 30 giorni di circa 80 milioni.
La banca ha mostrato una forza relativa rispetto al Ftse Mib, conquistando la terza posizione nel paniere delle blue chip. Tutto ciò è avvenuto alla vigilia della pubblicazione dei conti del quarto trimestre e dell’intero 2023.
Le stime degli analisti di Equita SIM per i conti del quarto trimestre prevedono dati sostanzialmente in continuità sui ricavi, con net interest income e commissioni attese stabili o in leggera crescita. Per quanto riguarda i costi operativi, si prevede un aumento del 30% su base trimestrale e del 10% anno su anno, principalmente a causa del rinnovo del contratto bancario nazionale in Italia.
Equita SIM ritiene probabile che Intesa Sanpaolo adotti un approccio conservativo, sfruttando i margini di manovra garantiti dall’elevata generazione di utile operativo per effettuare maggiori accantonamenti. Gli esperti si aspettano un net interest income di 3,8 miliardi di euro, ricavi totali in aumento del 121% a 6,3 miliardi di euro, un utile operativo del 12% a 2,9 miliardi e un utile netto di 1,5 miliardi.
Inoltre, con i risultati del quarto trimestre del 2023, Intesa Sanpaolo indicherà anche l’ammontare di extra-distribuzione nel corso del 2024, stimato in 1,5 miliardi di euro sotto forma di buyback. Complessivamente, Equita SIM stima che il gruppo possa chiudere il 2023 con un utile di 7,6 miliardi di euro, raggiungendo la guidance di almeno 7,5 miliardi.
Tuttavia, Equita SIM ha rivisto al ribasso le stime di utile 2023, tagliandole del 7%, principalmente a causa dell’assunzione di maggiori costi del personale legati al rinnovo del contratto bancario e a maggiori accantonamenti per perdite su crediti. Gli analisti confermano invece sostanzialmente le stime per il 2024 e il 2025, stimando un utile di 7,8 miliardi di euro per il 2024. Positiva la raccomandazione “buy” da parte di Equita SIM, con un prezzo obiettivo del titolo a 3,6 euro.
Anche Banca Akros punta sul titolo, invitando ad acquistare e fissando un target price a 3,7 euro. Gli analisti prevedono un utile netto in crescita del 73,4% a 7,55 miliardi di euro, in linea con la guidance, e ricavi attesi a 25,062 miliardi di euro, in aumento del 16,7%.
In conclusione, le aspettative per i conti del quarto trimestre e dell’intero 2023 di Intesa Sanpaolo sono positive, con entrambe le case di analisi che sottolineano una solida performance aziendale e una prospettiva di crescita sostanzialmente positiva.
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